[매경] 2026.07.03(금) - [뉴스&분석] '피크아웃 불안감'…반도체株 급제동

들어가며

2일 국내 증시는 반도체 피크아웃 우려가 한꺼번에 번지며 크게 흔들렸다. 메타의 클라우드 사업 진출 가능성, 메모리 가격 부담, 한국 증시 쏠림 리스크가 겹치면서 시장이 민감하게 반응했다.

같은 날 정부와 대기업은 충청권 대규모 투자 계획을 내놨고, 재계는 AI 경쟁에 맞춘 전용기 확대까지 드러냈다. 자본은 여전히 공격적으로 움직이는데 시장은 그 속도를 버겁게 받아내는 장면이었다.

① [뉴스&분석] '피크아웃 불안감'…반도체株 급제동

[뉴스&분석] '피크아웃 불안감'…반도체株 급제동 - 매일경제

메타가 남는 데이터센터 자원을 외부에 판매하는 클라우드 사업을 검토한다는 소식이 전해지자, 시장은 AI 인프라 투자가 공급과잉 국면으로 넘어가는 것 아니냐는 의심부터 반영했다. 메모리 반도체 호황이 정점을 지났다는 피크아웃론이 다시 붙으면서 삼성전자와 SK하이닉스가 직격탄을 맞았다.

2일 코스피에서 삼성전자는 9.06%, SK하이닉스는 14.57% 급락했고 코스피는 7.89% 밀린 7648.09로 마감했다. 외국인이 4조3000억원을 순매도했고, 시장에서는 메타의 행보 자체보다 한국 증시가 반도체 대형주에 과도하게 쏠린 구조가 변동성을 키웠다는 해석도 나왔다.

가리봉늬우스 코멘트: 실적 둔화가 확인된 것도 아닌데 쏠림이 심한 자리에서 공포가 먼저 가격을 흔들었다. 이런 장에서는 서사보다 수급이 더 빠르게 움직인다는 점을 다시 보여줬다.

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② 삼성 140조, SK 170조 … 충청권에 392조 투자

삼성 140조, SK 170조 … 충청권에 392조 투자 - 매일경제

삼성과 SK를 중심으로 충청권에 반도체, 디스플레이, 배터리, AI 데이터센터를 묶은 392조원 투자 계획이 발표됐다. 삼성은 OLED와 차세대 디스플레이, HBM 패키징, 서버용 기판, 배터리 라인 등에 140조원을, SK는 낸드와 첨단 패키징 팹, AI 데이터센터 등에 170조원을 투입하겠다고 밝혔다.

셀트리온은 청주 바이오 생산시설에 2조원을, 네이버는 세종 AI 데이터센터에 80조원을 추가 투자한다. 현장에서는 이재용 회장이 초격차 산업 강국을 강조했고, 이재명 대통령은 과거 반도체 결단에 빗대 이번 투자 결정을 첨단산업 도약의 출발점으로 평가했다.

가리봉늬우스 코멘트: 시장은 하루 만에 반도체를 때렸지만 기업과 정부는 오히려 더 긴 호흡의 설비 경쟁을 선언했다. 단기 주가와 장기 투자 계획이 정반대로 움직일 때 어느 쪽이 과장인지 차분히 봐야 한다.

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③ 글로벌 세일즈 늘며 … 韓대기업 속속 전용기 확대

글로벌 세일즈 늘며 … 韓대기업 속속 전용기 확대 - 매일경제

국내 대기업들이 AI와 첨단산업 경쟁에 맞춰 해외 출장을 늘리면서 전용기 도입도 확대하고 있다. 현대차그룹은 2023년 이후 전용기와 헬기를 잇달아 들여오며 그룹 차원에서 4대의 항공기를 운용하게 됐고, SK는 활용도가 높은 SK하이닉스 쪽으로 전용기 지분을 재배치했다.

업계는 엔비디아, 구글 같은 핵심 기술 기업과의 대면 협상이 잦아지면서 총수와 최고경영자가 직접 움직일 일이 많아졌다고 본다. 전용기 한 대당 가격이 1000억~2000억원, 연 운영비도 100억원 안팎이지만, 핵심 먹거리 경쟁에서 시간과 동선을 아끼는 편이 더 값싸다고 판단한 셈이다.

가리봉늬우스 코멘트: 전용기 증가는 사치 기사로만 읽기엔 아깝다. 재계가 지금 AI를 비용 절감 프로젝트가 아니라 최고경영진이 직접 뛰는 전시 상황으로 본다는 신호에 가깝다.

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④ 빅테크 "칩값 폭등에 데이터센터 속도조절"… 美서 韓증시 경고음도

빅테크 "칩값 폭등에 데이터센터 속도조절"… 美서 韓증시 경고음도 - 매일경제

메모리 반도체 가격 급등으로 마이크로소프트와 메타 등 빅테크의 데이터센터 투자 수익성이 압박받고 있다는 분석이 나왔다. 실제로 일부 데이터센터 임차 협상 중단과 건설 계획 취소 사례가 거론됐고, 구글은 HBM 사용량을 줄일 수 있는 압축 기술까지 공개하며 메모리 수요 구조 변화 가능성을 키웠다.

반면 업계 일각에서는 효율 개선이 오히려 서비스 확산을 부르고 총수요를 다시 키울 수 있다는 반론도 제기한다. 다만 미국 CSIS와 블랙록 등에서 한국과 대만 증시, 특히 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 자금 쏠림을 경고하면서 반도체 랠리의 과열 논쟁은 더 커졌다.

가리봉늬우스 코멘트: 메모리를 덜 쓰는 기술과 메모리를 더 많이 쓰게 만드는 서비스가 동시에 나온다. 그래서 방향을 단정하기보다 밸류에이션이 이미 얼마나 많은 낙관을 먹었는지 먼저 보는 편이 낫다. 끝.